如何创造投资神话——从《巴菲特传》中GET到这三点

理财 18 2018-04-17 21:36

4月月读的投资领域经典书籍是中信出版社出版的《巴菲特传》,这本书详细描述了巴菲特个人成长经历,以及人生中重要的投资经历,如伯克希尔·哈撒韦、《华盛顿邮报》、时代公司等。


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书中描写了巴菲特的三个进化阶段:

1、青少年巴菲特(1930~1950年):成功的小企业家,从0到9800美元 

2、青年巴菲特(1951~1969年):成功的投资家,从9800美元到2500万美元 

3、中年到老年巴菲特:投资家+企业家,从2500万美元到620亿美元 

世人都对巴菲特创造的投资神话充满了兴趣,到底巴菲特身上有哪些特质让其创造了如此巨大的财富?读完此书,GET到了三个关键点,与大家分享。


一、财商

财商(Financial Quotient),简称FQ,指的是一个人认识金钱和驾驭金钱的能力,也是理财的智慧。

巴菲特的财商似乎与生俱来就优于同龄人,加上后天有意识的训练,愈加精湛。

1、家族基因

巴菲特于1930年8月30日诞生在一个富裕的家庭,六代以来,家族成员都在政治界与商业界展露头角。巴菲特12岁时就在祖父欧内斯特的店铺里做童工,爸爸是证券交易所的交易员,毫无夸张地说,当同龄小伙伴看动画片消遣时,巴菲特已经开始跟着爸爸看股票走势了。

2、财商修炼升级经历

5岁时,巴菲特就在自家门外过道上摆了个小摊,向路人兜售口香糖。

 9岁时,巴菲特和小伙伴拉塞尔跑去加油站数饮料售卖机里掉出来的瓶盖数。市场上卖了多少瓶酷士牌橙汁?卖了多少瓶可口可乐?卖了多少瓶无醇啤酒?他俩会把这些瓶盖运到巴菲特家的地下室里分门别类地堆成堆。他们想知道哪种饮料的销售量最大,哪家公司的生意最好。这就是9岁孩童做的市场调查。

11岁时,巴菲特以每股38美元的价格买进了3股城市设施优先股,还给姐姐多丽丝也买了3股。这几支股票后来下跌到每股27美元。历经波折之后,股价回升到了每股40美元。这时巴菲特抛出股票,扣除佣金之后,赚到了他在股市上的第一桶金——5美元。没多久,股价就飙升到了每股200美元。这也给小巴菲特上了很好的一课——在股海沉浮中,投资者必须要有耐心和定力。

15岁时,巴菲特把送报兼职工作发展成了一笔大生意。他每个月可以挣到175美元,相当于一个年轻职员一个月的收入,等攒够1200美元,他用这笔积蓄投资到一片40英亩的农场。

......

此后多年,巴菲特专注于投资和经营的实践,形成了综合的商业投资思考模式。

3、信念

巴菲特从小就对赚钱一事有强烈的欲望,12岁时发誓要在30岁之前成为百万富翁:“如果成不了百万富翁,我就从奥马哈最高的楼上跳下去。”在大人看来无疑是疯言疯语,却成了巴菲特毕生坚守的信念。


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二、专注

一生只做一件事,本身就是一件很酷的事。巴菲特的一生专注于赚钱,专注于投资。

他“理性得近乎于机械的冷峻面容,拥有超乎寻常的自我感知力”,总是能够在市场中感知到风险,从而避免非理性的狂热。

从很多事情中都可以看出巴菲特专注的特质:

1、交友

虽然看似理性和冷峻,但巴菲特其实广交朋友,友人遍及各行各业,早期很多朋友都成了他的投资人。书中讲到巴菲特结识了一位医生,然后说服医生让他的朋友们各拿出一些钱来交给巴菲特投资。

2、工作状态

心理学家米哈里·希斯赞特米哈伊:心流为一种将个体注意力完全投注在某活动上的感觉;心流产生时同时会有高度的兴奋及充实感。

巴菲特无疑具备高度的心流状态。

当妻子苏珊招待朋友们在家中开PARTY时,他也能平静而高度专注地在家中办公室里工作,丝毫不受影响。有一次女儿开着他的车发生了一个小事故,车子刮碰了,当女儿战战兢兢告诉巴菲特出了事故时,他从工作中回过神来,只是问了一句“人没受伤吧?”当听到女儿安全无恙时,他马上返回到工作状态,过后才觉得似乎应该对女儿表示更多的关切。

3、业余爱好

巴菲特工作之余喜欢打桥牌。“他打牌非常专注,就好像他的本业不是经营股票和债券,而是一个牌手。 巴菲特不愿输牌,也不愿意下大赌注,除非他认为和自己的搭档占了明显的上风。但是,他对待每一个牌局都会非常投入。”

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三、投资理念

对巴菲特的投资理念影响最大的无疑是他的尊师本杰明·格雷厄姆,他对老师的崇敬之情毫不隐瞒:“我人生中最成功的事就是选对了自己心中的英雄,我的灵感都来自于格雷厄姆。”

巴菲特从本杰明·格雷厄姆那里得到了“关于公司基本面恰当的判断”,那就是买入公司股票时要考虑价值原则,要充分考虑公司股票安全性,不为每日市场行情涨跌所动。

然而巴菲特又青出于蓝而胜于蓝,一方面是因为他个人的投资经历,另一方面是受到查理芒格的影响。在分析公司的时候,巴菲特比本杰明·格雷厄姆要更加主观一些,他能够发现一些公司的内在价值,比如喜诗糖果公司,因此他投资理念侧重于长期的价值投资,比如投资于跨国集团企业,这些企业具有资源的垄断性,或者具有资产的垄断性。

书中这样描述了巴菲特坚持价值投资所创造的奇迹:

“通过伯克希尔·哈撒韦这家上市公司,巴菲特开始大量投资股票和收购企业,从1965年到2007年取得了4 008倍的投资收益率,远远超过同期美国标准普尔指数68倍的收益率,其良好的业绩推动了伯克希尔·哈撒韦的股价从每股15美元上涨到惊人的每股13万美元。在2008年,巴菲特的个人财富也增长到了620亿美元,成为世界首富。” (《巴菲特传》)


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美国人称巴菲特为100年来最伟大的投资者,他的投资神话也将在未来的很多年被大家所称颂。读《巴菲特传》,了解大师的投资经历和其人其事,纵然大师无法模仿和超越,我们仍可以从中领会一些关于投资思维和行为的真谛,为己所用,创造出属于自己的投资精彩。

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