在币圈,死拿EOS真的是价值投资吗

理财 3 2018-02-03 16:51
在币圈,死拿EOS真的是价值投资吗-微网络

币市最近几天连续大跌,像EOS这种优质资产都跌了50%之多。大跌让我感到难受和可惜,看到低价的优质资产,没钱补仓啊。在绷紧的状态下,我重新思考,在币圈,如何进行价值投资。

雪球上的“U兄”是价值投资的实践者,十几年时间,他的资产翻了几千倍。他在《传世书》里把价值投资上升到传宗接代的高度,正因为要传世,所以他对价值投资的理解非常简单,只有简单,才可能传得久啊。在他看来,价值投资是这样子的:选择优秀、利润高的公司,等待低估时买入,耐心持有高估以后卖出。

我们来一一对应下,在币市中这些分别代表着什么。

优秀、利润高的公司,在币市中可以理解成技术强大、网络效应强大、团队强大、运行时间较长的币种。技术强大,主要看有没有颠覆性,能否解决痛点;网络效应可以看社区人数、货币上大交易所的家数;团队强大,可以看开源代码更新情况和社区运营情况。比如NEO团队就较GXS要强大,他们的技术、代码更新都很厉害,但是GXS团队运营不给力,而NEO团队在国外都混得风生水起了。就像选公司在世界500强中选、在细分行业的龙头中选一样,数字货币也可以在市值排名靠前、细分领域龙头中选币。

选币种,对于我们来说,难度可能都不大,新手无非就是选主流的币种。可是,当A君的EOS持仓成本是12元,你的持仓成本是80元时,你确定你和A君持有的EOS是一样的东西吗?这一波跌势中EOS由100元跌到60元,你可能早就坐立不安了,而A君微微一笑,还有5倍盈利呢。

买入的时机很重要,可是数字货币不比股票,它没有财务信息,没法估值。有些币种,甚至连对标的币都没有。回看几个明星币种的K线,众筹价格是最低点的可能性比较大,明星币种中破发情况极少,而且,就算破发,也不至于大跌。反而是众筹后上交易所,都会有一波大涨。这么来看,参与众筹可能是一个比较好获得低价的机会。当然,前提是,要选择优秀的币种参与众筹。

在股票投资中,投入的是人民币(或其他法币),得到的是股票。在数字货币的众筹中,投入的是BTC、ETH等主流币,得到的是众筹项目的代币(token)。如果后期token的涨幅跑不过eth,那次众筹就是失败的。至于BTC、ETH大跌,就是另外一回事,系统性的风险,token也会跌,而且比主流货币跌得更快。买入任何一种币,都应该多考虑一点:这个币的涨幅能超过BTC、ETH吗,如果把握不充足,最好轻仓介入,多留点BTC、ETH。

在股票的价值投资中,并不是买入股票后死拿着不卖。反而应该在高估值时果断卖掉,再选择另一个低估的标的,但那时候卖出是很困难的,人是贪婪的啊,还希望更高。前几天我在“得到”上听薛兆丰的北大经济学课,薛老师讲到成本,“你的成本由别人决定”,什么意思呢?成本是放弃了的最大代价。当你选择继续持有高估的股票时,意味着你放弃了其他低估的股票,低估股票的涨幅远高于你手中高估股票的涨幅,这样你继续持有高估股票的代价很大,成本很高。

在数字货币中,死拿,貌似是一种比较好的策略。很多明星币,从众筹开始,死拿到现在,翻十倍、百倍的也很多。但是相对ETH,翻十倍的都少之又少。众筹币在上交易所冲高那一阵子,常常是价格较高点(兑ETH价),接着便是大跌或者阴跌,很少有币种会再高于以太的涨幅,除非冲高涨幅小或者后期团队运营好。我列举了几种明星币种众筹冲高价与现价的比较(按ETH交易兑),从分析的结果可以看出,冲高以后换ETH,比死拿着众筹币更理智。

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至于BTC、ETH这两种主流货币价格的涨跌,我们真的没法估值,也没法预测涨跌,没准哪天就大涨起来或者又大跌下去了。死拿,是一种不错的选择。在很多有信仰的小伙伴们看来,BTC本来就是货币了,一直拿着通缩的货币,没毛病。

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